Rentabilidad sobre el capital (ROE) | Fórmula | Ejemplo | Cálculo de proporciones

El índice de rendimiento sobre el capital social o ROE es un índice de rentabilidad que mide la capacidad de una empresa para generar ganancias a partir de las inversiones de sus accionistas en la empresa. En otras palabras, el índice de rendimiento sobre el capital social muestra cuántas ganancias genera cada dólar de capital contable común.

Entonces, un rendimiento de 1 significa que cada dólar de capital contable común genera 1 dólar de ingreso neto. Esta es una medida importante para los inversores potenciales porque quieren ver qué tan eficientemente una empresa utilizará su dinero para generar ingresos netos.

El ROE también es un indicador de cuán efectiva es la administración en el uso de financiamiento de capital para financiar operaciones y hacer crecer la empresa.


Fórmula

La fórmula del índice de rendimiento sobre el capital social se calcula dividiendo la utilidad neta por el capital contable.

La mayoría de las veces, el ROE se calcula para los accionistas comunes. En este caso, los dividendos preferenciales no se incluyen en el cálculo porque estas ganancias no están disponibles para los accionistas comunes. Los dividendos preferidos se deducen de los ingresos netos para el cálculo.

Además, generalmente se usa el capital social promedio de los accionistas, por lo que se calcula un promedio del capital inicial y final.


Análisis

El rendimiento del capital social mide la eficiencia con la que una empresa puede utilizar el dinero de los accionistas para generar ganancias y hacer crecer la empresa. A diferencia de otros índices de retorno de la inversión, el ROE es un índice de rentabilidad desde el punto de vista del inversor, no de la empresa. En otras palabras, esta relación calcula cuánto dinero se gana en función de la inversión de los inversores en la empresa, no de la inversión de la empresa en activos u otra cosa.

Dicho esto, los inversores quieren ver un alto índice de rendimiento sobre el capital porque esto indica que la empresa está utilizando los fondos de sus inversores de manera eficaz. Los índices más altos son casi siempre mejores que los índices más bajos, pero deben compararse con los índices de otras empresas de la industria. Dado que cada industria tiene diferentes niveles de inversores e ingresos, el ROE no se puede utilizar para comparar empresas fuera de sus industrias de manera muy eficaz.

Muchos inversores también optan por calcular el rendimiento sobre el capital al comienzo de un período y al final de un período para ver el cambio en el rendimiento. Esto ayuda a rastrear el progreso y la capacidad de una empresa para mantener una tendencia de ganancias positiva.


Ejemplo

Tammy’s Tool Company es una tienda minorista que vende herramientas a empresas de construcción en todo el país. Tammy reportó ingresos netos de $ 100,000 y emitió dividendos preferenciales de $ 10,000 durante el año. Tammy también tenía 10,000 acciones ordinarias a la par de $ 5 en circulación durante el año. Tammy calcularía su rendimiento sobre el capital común de la siguiente manera:

Como puede ver, después de eliminar los dividendos preferenciales de los ingresos netos, el ROE de Tammy es 1.8. Esto significa que cada dólar del capital social común ganó alrededor de $ 1,80 este año. En otras palabras, los accionistas vieron un retorno del 180 por ciento de su inversión. Lo más probable es que la proporción de Tammy se considere alta para su industria. Esto podría indicar que Tammy’s es una empresa en crecimiento.

Un promedio de 5 a 10 años de índices de ROE brindará a los inversionistas una mejor idea del crecimiento de esta empresa.

Sin embargo, el crecimiento de la empresa o un ROE más alto no necesariamente se traspasa a los inversores. Si la empresa retiene estas ganancias, los accionistas comunes solo obtendrán esta ganancia al tener una acción apreciada.


 

Retorno sobre el capital empleado en tiempos de interés devengado Ratio

 

Contenido

  • 1 fórmula
  • 2 Análisis
  • 3 Ejemplo

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