Definición: Los valores respaldados por activos (ABS) son valores, generalmente bonos, que están garantizados por activos financieros, como líneas de garantía hipotecaria, cuentas por cobrar de tarjetas de crédito y préstamos para automóviles.
¿Qué significan los valores respaldados por activos?
¿Cuál es la definición de valores respaldados por activos? Las instituciones financieras, como los bancos, las empresas de financiación de automóviles y los proveedores de tarjetas de crédito, utilizan préstamos para automóviles, préstamos para estudiantes, préstamos sobre el valor neto de la vivienda, arrendamientos, deudas de tarjetas de crédito o regalías como garantía de los bonos. El reembolso de estos préstamos se utiliza para pagar los intereses a los inversores que compran los bonos, mientras que los préstamos se convierten en valores negociables mediante la titulización.
El principal beneficio de los valores respaldados por activos es que ofrecen a los inversores la oportunidad de invertir en una cartera diversificada de activos generadores de ingresos con una prima de rendimiento en comparación con los activos con la misma calificación crediticia. Además, ofrecen a los prestamistas la oportunidad de emitir préstamos adicionales, una vez que los activos no líquidos se convierten en efectivo. En el lado negativo, los ABS incurren en un riesgo de pago anticipado, que es el riesgo de que los prestatarios cancelen sus deudas antes, lo que reduce los flujos de efectivo generados.
Veamos un ejemplo.
Ejemplo
La Compañía A es una compañía de financiamiento de automóviles que ofrece préstamos para automóviles a los consumidores que buscan comprar un automóvil nuevo. La empresa le da dinero en efectivo al prestatario y el prestatario acepta reembolsar el monto del préstamo con intereses.
El gerente ideó una nueva forma de aumentar el número de préstamos que la empresa otorga cada mes. Ha leído varios artículos sobre valores respaldados por activos y decidió que la empresa debería aprovechar la oportunidad de emitir deudas adicionales.
La empresa A vende su deuda a una empresa de inversión y recibe la cantidad de efectivo correspondiente, lo que le permite a la empresa emitir nueva deuda y transferirla al balance de la empresa de inversión. En la mayoría de los casos, los préstamos para automóviles nuevos tienen el mismo vencimiento y riesgo inherente; por lo tanto, la empresa de inversión puede emitir un bono que reenvíe el producto de los préstamos para automóviles a sus inversores.
La empresa de inversión puede negociar sus ABS, es decir, los bonos utilizados como garantía para los préstamos de vehículos, en varios mercados siempre que cumplan los requisitos de titulización.
Definición resumida
Definir seguridad respaldada por activos: ABS significa un instrumento financiero que está garantizado contra el incumplimiento de un activo.
Contenido
- 1 ¿Qué significan los valores respaldados por activos?
- 2 Ejemplo
- 3 Definición resumida