Definición: Las acciones infravaloradas son valores que cotizan por debajo de su valor justo de mercado, es decir, el valor que justifican el flujo de caja y el rendimiento de los activos de la empresa. Se espera que los valores infravalorados aumenten rápidamente y compensen las buenas oportunidades de “compra”.
¿Qué significan las acciones infravaloradas?
¿Cuál es la definición de acciones infravaloradas? Los valores infravalorados tienen un precio de mercado que es significativamente más bajo que su valor razonable (valor de mercado <valor razonable) como resultado de la disminución de la confianza de los inversores o de las estimaciones de consenso. Los analistas financieros usan la relación precio-ganancias (P / E) o calculan la tasa de crecimiento de una empresa para determinar si una acción está infravalorada.
Las acciones se consideran infravaloradas, ya sea tras una disminución de la demanda impulsada por la disminución de la confianza de los inversores o si los fundamentos de la empresa mejoran rápidamente mientras el precio de mercado permanece constante. En ambos casos, si los fundamentos de la empresa y las proyecciones de crecimiento de los analistas no justifican una caída en el precio de mercado, es posible que la acción esté infravalorada.
Veamos un ejemplo.
Ejemplo
Alexis es asesor de inversiones y administra la cartera de un cliente. Sospecha que al menos una de las acciones de la cartera cotiza por debajo de su valor razonable. Entonces, decide calcular el valor razonable de las acciones.
La acción cotiza actualmente a 22,85 dólares, declara un dividendo anual por acción de 1,40 dólares y tiene un BPA de 2,60 dólares. Alexis asume un crecimiento de EPS del 10% durante los próximos 5 años anualmente, un P / U adelantado de 11.2 y un retorno esperado del 9%.
Primero, calcula el EPS total para los próximos 5 años de la siguiente manera:
Año 1 = EPS en el año 0 x (1 + crecimiento de EPS) = $ 2.60 x (1 + 10%) = $ 2.86
Año 2 = BPA en el año 1 x (1 + crecimiento de BPA) = $ 2.86 x (1 + 10%) = $ 3.15
Año 3 = BPA en el año 2 x (1 + crecimiento de BPA) = $ 3.15 x (1 + 10%) = $ 3.46
Año 4 = BPA en el año 3 x (1 + crecimiento de BPA) = $ 3.46 x (1 + 10%) = $ 3.81
Año 5 = BPA en el año 4 x (1 + crecimiento de BPA) = $ 3.81 x (1 + 10%) = $ 4.19
El EPS total para los próximos 5 años es $ 2.86 + $ 3.15 + $ 3.46 + $ 3.91 + $ 4.19 = $ 17.46
Luego, calcula el valor esperado de las acciones en el año 5 de la siguiente manera:
Precio esperado de la acción en el año 5 = EPS en el año 5 x P / E adelantado = $ 4,19 x 11,2 = $ 46,90
Relación de pago de dividendos = DPS / EPS en el año 5 = $ 1,40 / $ 4,19 = 0,33
Dividendo por acción en el año 5 = Relación de pago de dividendos x EPS total = 0.33 x $ 17.46 = $ 5.84
Valor esperado en el año 5 = Precio esperado de la acción en el año 5+ Dividendo por acción en el año 5 = $ 46,90 + $ 5,84 = $ 52,74
Luego, descuenta el valor presente de la acción por el rendimiento esperado del 9% = $ 52,74 x (1 + 9%) ^ 5 = $ 34,27
Dado que la acción cotiza actualmente a $ 22,85 y su valor razonable es $ 34,27, es decir, valor de mercado <valor razonable = la acción está infravalorada.
Definición resumida
Definir acciones infravaloradas : acción infravalorada significa un valor o acción que se cotiza por menos del precio real que vale.
Contenido
- 1 ¿Qué significan las acciones infravaloradas?
- 2 Ejemplo
- 3 Definición resumida