¿Qué es una paridad Put-Call? – Definición | Significado | Ejemplo

Definición:  Bajo la paridad put-call, una opción call europea larga y una opción put europea corta con un precio de ejercicio, un activo subyacente y un vencimiento idénticos también deberían tener un rendimiento idéntico.

¿Qué significa la paridad put-call?

¿Cuál es la definición de put call parity mean?  La paridad put-call sostiene que la relación entre una opción call y una opción put con el mismo activo subyacente, precio de ejercicio y vencimiento no debería generar ninguna ganancia de pérdida. Esto sucede porque la opción de compra espera que el precio aumente aún más y la opción de venta espera que el precio disminuya aún más.

Debido a que el riesgo y el rendimiento son idénticos, el rendimiento es el mismo, sin generar ganancias ni pérdidas. En el caso de que la opción de compra o venta difiera de la paridad de compra y venta, entonces existe una oportunidad de arbitraje.

Veamos un ejemplo.

Ejemplo

La fórmula de paridad put-call sostiene que la diferencia entre el precio de la opción call hoy y la opción put hoy es igual al precio de la acción hoy menos el precio de ejercicio descontado por la tasa libre de riesgo y el tiempo restante hasta el vencimiento.

Por eso:

C – P = S – K / (1 + r) T

Mark compra una opción de compra europea por una acción que cotiza a 30 dólares. El precio de ejercicio es de $ 25, el vencimiento es en 6 meses y Mark paga $ 5 para adquirir la opción de compra. Si al vencimiento las acciones cotizan a $ 40, Mark ejercerá su opción de compra y obtendrá una ganancia de $ 40 – $ 30 = $ 10- $ 5 = $ 5.

Mark también suscribe una opción de venta europea para las mismas acciones, con un precio de ejercicio de $ 25, vencimiento en 6 meses y un costo de $ 5 para vender la opción de venta. Si al vencimiento la acción cotiza a $ 20, el tenedor de la opción venderá a Mark la acción a $ 30, y Mark obtendrá $ 30 – $ 25 = $ 5. Entonces, alcanzará el punto de equilibrio.

Definición resumida

Defina la paridad  put-call : la paridad put-call significa un matiz de inversión donde una opción put y call se colocan en el mismo activo con el mismo precio de ejercicio y tienen los mismos resultados.


Contenido

  • 1 ¿Qué significa la paridad put-call?
  • 2 Ejemplo
  • 3 Definición resumida

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