¿Qué es una acción sobrevaluada? – Definición | Significado | Ejemplo

Definición:  Las acciones sobrevaloradas son valores que cotizan por encima de su valor justo de mercado, es decir, el valor que justifican los fundamentos de la empresa, como las ganancias o los ingresos. Normalmente, los valores sobrevaluados son buenas oportunidades de “venta”.

¿Qué significan las acciones sobrevaloradas?

¿Cuál es la definición de acciones sobrevaloradas?  Las acciones sobrevaloradas se negocian a un precio de mercado que es significativamente más alto que su valor razonable (valor de mercado> valor razonable) como resultado de una mayor confianza de los inversores o estimaciones de consenso sesgadas. Los analistas financieros utilizan la relación precio-ganancias (P / E) o calculan la tasa de crecimiento de una empresa para determinar si una acción está sobrevaluada.

Se considera que las acciones están sobrevaloradas, ya sea a raíz de un aumento en la demanda impulsado por la creciente confianza de los inversores o si los fundamentos de la empresa disminuyen rápidamente mientras el precio de mercado permanece constante. En ambos casos, si los fundamentos de la empresa y las proyecciones de crecimiento de los analistas no justifican una subida del precio de mercado, es posible que la acción esté sobrevaluada.

Veamos un ejemplo.

Ejemplo

Michael es analista financiero en Schroders. Se le pide que trabaje en una cartera de acciones y determine si las acciones particulares de la cartera posiblemente coticen por encima de su valor razonable.

Michael sabe que las acciones cotizan actualmente a 52,69 dólares, declaran un dividendo anual por acción de 0,80 dólares y tienen un BPA de 2,25 dólares. Asume un crecimiento de EPS del 8% durante los próximos 4 años anualmente, un P / U adelantado de 12.5 y un retorno esperado del 12%.

Primero, calcula el EPS total para los próximos 4 años de la siguiente manera:

Año 1 = BPA en el año 0 x (1 + crecimiento de BPA) = $ 2.25 x (1 + 8%) = $ 2.43

Año 2 = BPA en el año 1 x (1 + crecimiento de BPA) = $ 2.43 x (1 + 8%) = $ 2.62

Año 3 = BPA en el año 2 x (1 + crecimiento de BPA) = $ 2.62 x (1 + 8%) = $ 2.83

Año 4 = BPA en el año 3 x (1 + crecimiento de BPA) = $ 2.83 x (1 + 8%) = $ 3.06

El EPS total para los próximos 4 años es $ 2.43 + $ 2.62 + $ 2.83 + $ 3.06 = $ 10.95

Luego, calcula el valor esperado de las acciones en el año 4 de la siguiente manera:

Precio esperado de la acción en el año 4 = BPA en el año 4 x P / E adelantado = $ 3.06 x 12.5 = $ 38.26

Relación de pago de dividendos = DPS / EPS en el año 4 = $ 0,80 / $ 3,06 = 0,26

Dividendo por acción en el año 4 = Relación de pago de dividendos x EPS total = 0,26 x $ 10,94 = $ 2,86

Valor esperado en el año 4 = Precio esperado de la acción en el año 4 + Dividendo por acción en el año 4 = $ 38.26 + $ 2.86 = $ 41.13

Luego, descuenta el valor presente de las acciones por el rendimiento esperado del 12% = $ 41.13 x (1 + 12%) ^ 4 = $ 26.14

Dado que la acción cotiza actualmente a $ 52,69 y su valor razonable es $ 26,14, es decir, valor de mercado> valor razonable = la acción está sobrevaluada.

Definición resumida

Definir acciones sobrevaloradas: acciones sobrevaloradas  significa un valor que no vale lo que la gente está dispuesta a pagar por él.


Contenido

  • 1 ¿Qué significan las acciones sobrevaloradas?
  • 2 Ejemplo
  • 3 Definición resumida

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