Definición: Un margen de débito es una estrategia de opciones que busca obtener el máximo beneficio capitalizando la diferencia entre la prima pagada por el componente largo del margen menos la prima pagada por el componente corto del margen.
¿Qué significa el diferencial de débito?
¿Cuál es la definición de margen de débito? Un margen de débito implica dos opciones (call o put), una con un precio de mercado más bajo que vende el tenedor de la opción y otra con un precio de mercado más alto que el tenedor de la opción compra. Cuanto mayor sea la diferencia (margen de débito) entre los dos precios de mercado al vencimiento, mayor será la ganancia para el inversor.
Ambos componentes cotizan sobre el mismo activo subyacente y se ejercen simultáneamente. Los diferenciales de débito son ideales para inversores principiantes porque la pérdida máxima es la prima pagada por el contrato (definido por el riesgo).
Veamos un ejemplo.
Ejemplo
Bethany tiene 100 acciones de una empresa de tecnología que actualmente cotiza a 45 dólares. Ella es bajista sobre la acción porque los resultados financieros recientes no cumplieron con las expectativas de los analistas y la compañía parece estar enfrentando problemas de liquidez. Entonces, Bethany decide comprar un margen de venta de débito bajista, esperando que el precio de mercado se mueva modestamente a la baja antes del vencimiento. Compra una opción de venta a un precio de ejercicio de 47 dólares y vende una opción de venta a un precio de ejercicio de 40 dólares, que expiran en dos meses. La opción put larga cuesta $ 2.25 x 100 = $ 225 y la opción put corta cuesta $ 1.2 x 100 = $ 120.
La ganancia máxima que puede obtener Bethany es si el precio de ejercicio es igual o menor que el precio de las opciones de venta en corto al vencimiento. En este caso, ejercerá la opción de venta larga y su ganancia será de $ 47 – $ 45 = $ 2 – ($ 225 – 120) = $ 210. La pérdida máxima será si el precio de ejercicio es igual o superior al precio de las opciones de venta largas al vencimiento. En este caso, Bethany pierde la diferencia entre las dos primas pagadas, es decir, $ 225 – $ 120 = $ 105.
Por lo tanto, la ganancia máxima se realiza al vencimiento al precio de ejercicio de las opciones de venta vendidas ($ 47 o menos), y la pérdida máxima se realiza al vencimiento al precio de ejercicio de las opciones de venta compradas ($ 38 o más).
Definición resumida
Definir margen de débito: un margen de débito es una estrategia de inversión que utiliza una opción larga y corta para obtener ganancias.
Contenido
- 1 ¿Qué significa el diferencial de débito?
- 2 Ejemplo
- 3 Definición resumida