¿Qué es un Bull Spread? – Definición | Significado | Ejemplo

¿Qué significa Bull Spread?

¿Cuál es la definición de bull spread?  Un margen de call alcista implica dos precios de ejercicio de opciones de compra, un precio de ejercicio más bajo que generalmente se ejerce in-the-money (precio de ejercicio <precio de mercado) y un precio de ejercicio más alto que se ejerce fuera del dinero (precio de ejercicio > precio de mercado). Ambos componentes de la llamada tienen el mismo vencimiento.

Un margen de venta alcista implica dos precios de ejercicio de opciones de venta, un precio de ejercicio más alto que generalmente se ejerce in-the-money (precio de ejercicio> precio de mercado) y un precio de ejercicio más bajo que generalmente se ejerce fuera del dinero (strike precio <precio de mercado). Ambos componentes de venta tienen la misma madurez.

Veamos un ejemplo.

Ejemplo

Bill tiene 850 acciones de una empresa biomédica que actualmente cotiza a 187,22 dólares. Tras algunas buenas noticias sobre un nuevo medicamento que fue aprobado por la FDA, Bill cree que el precio de las acciones aumentará en los próximos dos meses a 194 dólares. Por lo tanto, decide comprar un spread call alcista.

Bill compra 40 llamadas largas a $ 1.25, paga $ 125 y vende 40 llamadas cortas a $ 2.85, recibiendo $ 285. El costo total de este contrato es de $ 285- $ 125 = $ 160 más comisiones. Bill espera que el precio de mercado del valor subyacente aumente antes del vencimiento.

Bill obtendrá una ganancia máxima si el precio de mercado se eleva por encima del precio de ejercicio al vencimiento. Bill ejercerá el componente de call largo del spread alcista comprando el strike call más bajo (call largo) y simultáneamente vendiendo el call de strike más alto (call corto). Su ganancia es la diferencia entre el llamado de huelga más alto y el llamado de huelga más bajo menos el costo inicial del contrato.

Bill incurrirá en una pérdida máxima si el precio de mercado cae por debajo del precio de ejercicio al vencimiento. En este caso, ambos componentes de la opción de compra del margen alcista estarán fuera del dinero y la pérdida máxima se limitará al costo inicial del contrato.

Definición resumida

Definir Bull Spread:  Un bull spread es una estrategia de inversión en la que un inversor compra una opción call o put a un precio de ejercicio bajo y vende otra opción a un precio de ejercicio alto para obtener una ganancia a medida que el valor subyacente aumenta.