¿Qué es un Bookrunner? – Definición | Significado | Ejemplo

Definición:  El corredor de libros es el suscriptor principal en la oferta pública inicial (OPI) de una empresa o en una compra apalancada (LBO).

¿Qué significa Bookrunner?

¿Cuál es la definición de bookrunner?  Un corredor de libros está liderando el proceso de creación de libros, es decir, el proceso de emisión de capital a través de una oferta pública inicial. Durante el período de creación de libros, el corredor de libros recopila ofertas de inversores minoristas e institucionales que están interesados ​​en la OPI. Una vez que las ofertas llegan a la fecha de cierre, el corredor de libros determina el precio de emisión. Alternativamente, un corredor de libros puede ser el suscriptor principal en una compra apalancada (LBO). En este caso, el corredor de libros coordina la participación de las empresas interesadas, las discusiones principales, los Roadshows, etc.

Veamos un ejemplo.

Ejemplo

Jeremy trabaja en el departamento de finanzas corporativas de un banco de soporte abultado. Se le asigna la OPI de una empresa manufacturera que busca recaudar $ 20 millones ofreciendo sus acciones al público. Aunque hay muchos bancos de inversión competitivos que podrían ser los suscriptores principales de la OPI, la firma de Jeremy es la que corre libros en el acuerdo.

El banco de inversión recaudará los fondos en el mercado primario a través de la OPI utilizando el método de creación de libros. Los valores se ofrecerán al público en un 100%, mientras que el banco de inversión recogerá las ofertas de los inversores, es decir, empresas de capital privado, grandes corporaciones, firmas de corretaje boutique, bancos e inversores minoristas. La fecha de cierre se establece un mes después del inicio de las OPI Roadshows, y Jeremy se reunirá con los representantes de la empresa de fabricación para discutir el precio potencial de oferta / emisión del acuerdo. Los inversores pueden ofertar dentro de un marco de precio del 20% antes de que se decida el precio de emisión después del cierre de la licitación.

La empresa fabricante tiene acciones por valor de $ 500.000 en circulación, y la asignación de las acciones será del 50% a grandes inversores, 35% a pequeños inversores y 15% al ​​resto de inversores en forma de órdenes de devolución.

Definición resumida

Definir Bookrunners:  Bookrunner significa el suscriptor principal que supervisa una oferta inicial o una nueva emisión de acciones o deuda.


Contenido

  • 1 ¿Qué significa Bookrunner?
  • 2 Ejemplo
  • 3 Definición resumida

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