¿Qué es la estructura de capital? – Definición | Significado | Ejemplo

Definición:  La estructura de capital es la asignación de deuda y capital que una empresa utiliza para financiar sus operaciones y expansiones.

¿Qué significa la estructura de capital?

¿Cuál es la definición de estructura de capital?  El capital social son los fondos que los propietarios de la empresa confían a la empresa y las utilidades retenidas que representan utilidades de años anteriores, que no se distribuyen a los accionistas como dividendos sino que se utilizan para financiar deudas o expansión de negocios.

El capital de deuda representa los fondos prestados de una empresa, generalmente bonos a largo plazo para mitigar el riesgo de tasa de interés durante un vencimiento más largo. Las empresas buscan optimizar su estructura de capitalización para lograr flexibilidad financiera y resultados financieros más sólidos. Optimizar significa lograr una relación deuda-capital que sea más baja o esté en línea con el promedio de la industria. Para calcular la estructura de capitalización, necesitamos conocer el valor de mercado de las acciones y el valor de mercado de la deuda.

Veamos un ejemplo.

Ejemplo

La empresa A es una empresa de inversión de capital que contrata a varios clientes, entre ellos empresas que operan en el sector eléctrico. María quiere calcular la estructura de capitalización de una empresa de electricidad. La compañía eléctrica tiene 2.585.000 acciones en circulación, que cotizan a 45,96 dólares, por lo que su capitalización de mercado (capital de mercado) es de 118.806.600 millones de dólares.

María calcula el valor de mercado de la deuda de la siguiente manera:

El costo de la deuda es del 5% para los bonos con vencimiento a 15 años con un gasto de interés anual de $ 25 millones y un monto total de deuda de $ 1,5 mil millones. Por lo tanto:

El valor de mercado de la deuda = E ((1- (1 / (1 + R) ^ Y)) / R) + T / (1 + R) ^ Y = $ 25 ((1- (1/1 + 0.05) ^ 15)) /0.05 + 1,500 / (1 + 0.05) ^ 15 = $ 182,061,557 millones.

Por lo tanto, el valor empresarial de la empresa es el valor de mercado del capital social + valor de mercado de la deuda = $ 118,806,600 + $ 182,061,557 = $ 300,868,157.

Por lo tanto, María calcula que el porcentaje de capital es $ 118,806,800 / $ 300,868,157 = 39.49%. En consecuencia, el porcentaje de deuda es del 60,51%.

Para calcular la relación deuda / capital de la empresa de electricidad, María divide los pasivos de la empresa por el capital.

Definición resumida

Definir estructura de capital: la  estructura de capitalización significa la combinación de financiamiento de capital y deuda que una empresa utiliza para financiar sus operaciones comerciales.


Contenido

  • 1 ¿Qué significa estructura de capital?
  • 2 Ejemplo
  • 3 Definición resumida