¿Qué es la eficiencia de forma semirresistente? – Definición | Significado | Ejemplo

Definición:  La eficiencia de forma semi-fuerte es un tipo de hipótesis de mercado eficiente (EMH), que sostiene que los precios de los valores se ajustan rápidamente a la información recién disponible, eliminando así el uso de análisis fundamental o técnico para lograr un mayor rendimiento.

¿Qué significa la eficiencia de forma semirresistente?

¿Cuál es la definición de eficiencia de forma semi-fuerte?  El SSFE no utiliza precios históricos, volumen de operaciones, tasas de rendimiento, ganancias, pagos de dividendos, índices de rentabilidad, división de acciones o cualquier otro elemento de análisis fundamental. La hipótesis asume que los inversores, que negocian sus valores con base en la información disponible recientemente, deben esperar una tasa de rendimiento de riesgo promedio. Para superar al mercado, los inversores deben aceptar un mayor nivel de riesgo.

Veamos un ejemplo.

Ejemplo

Agatha compra 500 acciones de una empresa de construcción que actualmente cotizan a 38 dólares la acción. Unos días después, lee en las noticias financieras que se espera que la compañía publique resultados sobresalientes en el tercer trimestre debido a un acuerdo exitoso con una compañía extranjera.

Una vez que la constructora publica sus resultados del tercer trimestre, el precio de las acciones aumenta como se esperaba. De hecho, durante una semana, el precio de las acciones sube a $ 45 pero luego baja a $ 36. Agatha se pregunta por qué el precio no sube más.

Obviamente, el mercado es semi-fuerte de forma eficiente y se ajusta rápidamente a la nueva información disponible, en este caso, los sólidos resultados de la compañía. Para obtener ganancias, Agatha debería vender algunas de sus acciones a $ 45 por acción tan pronto como el mercado se ajuste a la nueva información. En cambio, Agatha retuvo todas sus acciones, perdiendo así dinero.

Si Agatha hubiera vendido 200 acciones a $ 45 por acción, obtendría una ganancia bruta de $ 9,000. Ahora que Agatha tenía todas sus 500 acciones, pierde 500 x $ 45 – 500 x $ 36 = $ 22,500 – $ 18,000 = $ 4,500, es decir, la diferencia entre el precio que compró las acciones y el precio que negocian.

Definición resumida

Definir eficiencia de forma semirresistente: la  eficiencia de forma semirresistente significa una condición económica en la que el mercado ajusta los precios de las inversiones casi de inmediato a medida que se dispone de información.