¿Qué es la desviación estándar de la cartera? – Definición | Significado | Ejemplo

¿Qué significa la desviación estándar de la cartera?

Es un indicador del riesgo de una inversión porque muestra cuán estables son sus ganancias. Una desviación estándar alta en una cartera indica un alto riesgo porque muestra que las ganancias son muy inestables y volátiles.

Los factores que pueden afectar el riesgo de la cartera pueden ser un cambio en las tasas de interés, la tasa de inflación, la tasa de desempleo y los tipos de cambio. Una empresa no puede controlar ninguno de estos factores, pero puede asumir el control de factores como el poder de negociación de sus proveedores, la investigación y el desarrollo y la competencia.

Para calcular la PSD y usarla para interpretar el riesgo de inversión, necesitamos comprender algunos otros cálculos. La varianza de la cartera y la desviación estándar, que es la raíz cuadrada de la varianza de la cartera, expresan la volatilidad de los rendimientos de las acciones. Conociendo la desviación estándar, calculamos el coeficiente de varianza (CV), que expresa el grado de variación de los rendimientos.
Veamos un ejemplo.

Ejemplo

Andrew trabaja como analista de inversiones en una destacada firma de asesores y brinda asesoría de inversiones a sus clientes. Para una cartera de dos acciones, Andrew quiere calcular la varianza de la cartera y la desviación estándar.

Al conocer los rendimientos de cada acción, Andrew calcula el rendimiento promedio de cada acción de la siguiente manera:

Acción A: (3,40% + 4,28% + 3,95% + 5,80% + 5,50%) / 5 = 4,59%

Acción B: (8.60% + 9.20% + 7.85% + 7.00% + 6.58%) / 5 = 7.85%

Luego, Andrew calcula la varianza para cada acción de la siguiente manera:

Acción A: (3,40% – 4,59%) ² + (4,28% – 4,59%) ² + (3,95% – 4,59%) ² + (5,80% – 4,59%) ² + (5,50% – 4,59%) ² = 0,04

Acción B: (8.60% – 7.85%) ² + (9.20% – 7.85%) ² + (7.85% – 7.85%) ² + (7.00% – 7.85%) ² + (6.58% – 7.85%) ² = 0.05

Por lo tanto, la desviación estándar para cada acción es:

Acción A: Raíz cuadrada de 0.04 = 2.05%

Acción B: Raíz cuadrada de 0.05 = 2.17%

El coeficiente de varianza CV para las dos acciones es 0,80 y las ponderaciones de la cartera para cada acción son 65% para la acción A y 35% para la acción B. Andrew puede calcular la varianza y la desviación estándar de la siguiente manera:

Varianza de la cartera = (65% ² x 2,05% ²) + (35% ² x 2,17% ²) + (2 x 65% x 2,05 x 35% x 2,17% x 0,80) = 0,0004 = 0,04%

Por lo tanto, la desviación estándar de la cartera es la raíz cuadrada de 0.04% = 2.0%

Andrew ahora puede comparar esto con otras carteras para ver si se está desempeñando con la misma regularidad y si quiere seguir invirtiendo en este fondo.