¿Qué es Free Cash Flow (FCF)? – Definición | Significado | Ejemplo

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Definición:  Free Cash Flow (FCF) es un cálculo de rendimiento financiero que mide cuánto los flujos de efectivo operativos superan los gastos de capital. En otras palabras, mide la cantidad de dinero disponible que le queda a una empresa para pagar deudas, pagar a los inversores o hacer crecer el negocio después de que se hayan pagado todas las operaciones de la empresa.

¿Qué significa flujo de caja libre?

Aquí está la fórmula de flujo de efectivo libre:

Ganancias antes de intereses e impuestos (tasa de impuesto 1) + Amortización y depreciación – Cambio en el capital de trabajo neto – Gastos de capital

¿Cuál es la definición de flujo de caja libre?  Es una herramienta eficaz para comprender qué tan rápido puede crecer una empresa y devolver valor a los accionistas. También abarca el Free Cash Flow to the Firm (FCFF), que representa los flujos de efectivo disponibles tanto para los accionistas como para los acreedores, y el Free Cash Flow to Equity (FCFE), que representa los flujos de efectivo disponibles para inversiones futuras. liquidaciones de préstamos y distribución a accionistas.

Esta medida también se utiliza en la valoración. Para el cálculo del valor de una empresa, utilizamos el modelo de flujo de efectivo descontado (DCF), que descuenta el FCF de la empresa al costo de capital promedio ponderado (WACC). Incluso si una empresa tiene flujos de efectivo negativos, debe verificar si invierte mucho en oportunidades que pueden generar un alto rendimiento a largo plazo.

Veamos un ejemplo.

Ejemplo

Adam quiere calcular el FCF de la Compañía A. Para hacerlo, tiene que determinar el ingreso operativo para cada año desde 2013 hasta 2015. Aquí está parte del estado de resultados de la Compañía A para ese período de tiempo:

Luego, necesita calcular el FCF deduciendo el capital de trabajo y los gastos de capital del EBIT de la siguiente manera:

El FCF positivo sugiere que la empresa tiene la opción de distribuir su dinero a los accionistas o de implementar una estrategia de compra. También muestran que la gestión se centra en cómo ser más competitivo.

El efectivo positivo también aumenta la confianza de los inversores y la voluntad de invertir en la empresa, lo que hace que la empresa sea más valiosa para los inversores y aumenta el precio de las acciones.

Definición resumida

Definir flujo de caja libre:  FCF significa una métrica financiera que los gerentes e inversores utilizan para calcular cuánto más dinero genera una empresa en ganancias de lo que gasta en gastos.


Contenido

  • 1 ¿Qué significa flujo de caja libre?
  • 2 Ejemplo
  • 3 Definición resumida

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