¿Qué es el valor esperado (EV)? – Definición | Significado | Ejemplo

Definición:  El valor esperado (EV), también conocido como valor medio, es el resultado esperado de una inversión determinada, calculado como el promedio ponderado de todos los valores posibles de una variable aleatoria en función de sus probabilidades.

¿Qué significa el valor esperado?

¿Cuál es la definición de valor esperado?  El concepto de valor esperado tiene sus raíces en las estadísticas, pero tiene un uso práctico en el mundo empresarial. Los líderes empresariales pueden utilizarlo para evaluar alternativas y tomar decisiones que estén informadas cualitativamente. Al tomar una decisión que podría tener múltiples resultados, las empresas deben considerar el valor de cada alternativa y elegir la alternativa que tenga el valor más alto.

Como alternativa, la fórmula del valor esperado se puede calcular como:

Donde n es el número de resultados observados, x es el valor del resultado y p es la probabilidad del resultado. Una vez calculado el valor esperado para cada alternativa posible, se pueden comparar. La alternativa más deseable es la que tiene el valor más grande o la más pequeña si los valores expresan los costos.

El valor esperado se utiliza ampliamente en el análisis de escenarios y probabilidades. Al conocer la probabilidad de ocurrencia de cada valor, podemos calcular el valor esperado de una inversión, que es el promedio ponderado por probabilidad de todos los valores.

Por ejemplo, si hay un 70% de probabilidad de ganar $ 10 y un 30% de probabilidad de perder $ 8, el EV sería: $ 10 x 70% + (- $ 8) x 30% = $ 7 – $ 2,4 = $ 4,6. Por lo tanto, dadas estas probabilidades, el EV de esta inversión es $ 4.6.

Veamos un ejemplo.

Ejemplo

María tiene un libro que está considerando vender. Compró el libro por 20 dólares y, según su análisis empírico, hay tres escenarios posibles.

  • Escenario 1: un 35% de probabilidad de que venda el libro por $ 25.
  • Escenario 2: un 45% de probabilidad de que venda el libro por $ 18.
  • Escenario 3: un 20% de probabilidad de que no pueda vender el libro en absoluto.

Con base en estas probabilidades, María puede calcular el valor esperado de esta empresa de la siguiente manera:

EV = ($ 25 x 35%) + ($ 18 x 45%) + ($ 0 x 20%) = $ 8,75 + $ 8,1 + $ 0 = $ 16,85

¿María está obteniendo ganancias? La respuesta es no. María compró el libro por $ 20 y, si logra vender el libro, obtendrá $ 16.85, por lo que pierde $ 3.15.

¿María obtendría ganancias si las probabilidades fueran diferentes? La respuesta es probablemente si.

Escenarios alternativos:

  • Escenario 1: 41% de probabilidad de que venda el libro por $ 25.
  • Escenario 2: 56% de probabilidad de que venda el libro por $ 18.
  • Escenario 3: 3% de probabilidad de que no pueda vender el libro en absoluto.

EV = ($ 25 x 41%) + ($ 18 x 56%) + ($ 0 x 10%) = $ 10.25 + $ 10.08 + $ 0 = $ 20.3

En este análisis de escenario, María obtiene una ganancia de $ 0.3.

Por lo tanto, según la probabilidad de cada valor, el resultado cambia.

He aquí otro ejemplo.

Jenny está tratando de determinar qué escaparate debería comprar para expandir su cadena minorista. Investigó un poco para determinar cuántas ganancias podría obtener en cada tienda. La tienda A tiene un 60% de posibilidades de generar $ 200.000 en ganancias anuales y un 40% de posibilidades de generar $ 250.000. La Tienda B tiene un 70% de posibilidades de generar $ 300.000 y un 30% de posibilidades de generar $ 150.000.

¿Qué tienda debería elegir Jenny?

Tienda A = ($ 200 000 x 0,6) + (250 000 x 0,4) = $ 220 000

Tienda B = ($ 300 000 x 0,7) + (150 000 x 0,3) = $ 255 000

Jenny debería elegir la opción B ya que tiene un EV más alto.

Definición resumida

Definir valor esperado:  EV significa un resultado predicho determinado al ponderar los posibles resultados por la probabilidad de que ocurra cada resultado. En otras palabras, es un valor que se determina tomando todos los resultados potenciales, multiplicando cada uno por la probabilidad de que ocurra y sumándolos. La suma de estos números es el EV.


Contenido

  • 1 ¿Qué significa el valor esperado?
  • 2 Ejemplo
  • 3 Definición resumida