¿Qué es el riesgo sistemático? – Definición | Significado | Ejemplo

Definición:  El riesgo sistemático, también conocido como riesgo de mercado o riesgo de volatilidad, significa el peligro inherente a la naturaleza inesperada del mercado. Esta forma de riesgo tiene un impacto en todo el mercado y no en valores o sectores individuales.

¿Qué significa riesgo sistemático?

¿Cuál es la definición de riesgo sistemático?  El riesgo sistémico contiene el impacto de una recesión, inflación y cambios en las tasas de interés en todo el mercado y, por lo tanto, es extremadamente volátil y no puede apalancarse mediante la diversificación.

Por ejemplo, construir una cartera diversificada con una asignación óptima de activos en bonos y acciones puede apalancar el riesgo sistémico en la medida en que un aumento en la tasa de interés reduce el valor de los bonos y aumenta el valor de las acciones, limitando así el impacto del riesgo sistémico en rentabilidad de la cartera.

Veamos un ejemplo.

Ejemplo

Theresa posee una cartera diversificada compuesta por 500 acciones de una empresa de tecnología, 500 bonos corporativos y 500 bonos municipales. A Theresa le preocupa el reciente recorte de las tasas de interés y quiere conocer el riesgo sistemático de las acciones que tiene en la cartera.

Dado que la beta de la cartera es 1.8, Theresa comprende que los rendimientos de su cartera fluctúan 1.8 veces más que los rendimientos del mercado. Si el mercado aumenta un 3%, la cartera de Theresa aumentará un 3% x 1.8 = 5.4%. Si el mercado cae un 3%, la cartera de Theresa disminuirá un 5,4%. ¿Cómo puede Theresa cubrir el riesgo de la cartera?

Teresa tiene que reducir la exposición de la cartera a las acciones y aumentar la exposición de la cartera a los bonos porque los bonos no fluctúan bruscamente. La nueva asignación de activos en la cartera de Theresa incluye 200 acciones de una empresa de tecnología, 500 bonos corporativos y 800 bonos municipales. La nueva beta de la cartera es 0,8, lo que sugiere que la cartera de Theresa es menos volátil que el mercado, por lo que cubre el riesgo sistémico.

Por lo general, los inversores con aversión al riesgo prefieren una cartera con una beta inferior a 1 para incurrir en pérdidas menores en caso de que el mercado caiga bruscamente. Por el contrario, los inversores que asumen riesgos prefieren valores con betas altas, en busca de mayores rendimientos.

Definición resumida

Definir riesgo sistemático:  El riesgo sistémico es la posibilidad de que el mercado suba o baje y su inversión se vea afectada.