¿Qué es el riesgo de liquidez? – Definición | Significado | Ejemplo

Definición: El  riesgo de liquidez es la posible incapacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda a corto plazo, incurriendo así en pérdidas excepcionalmente grandes. Esto generalmente ocurre como resultado de la incapacidad de una empresa para convertir sus activos corrientes en efectivo sin incurrir en pérdidas de capital.

¿Qué significa riesgo de liquidez?

¿Cuál es la definición de riesgo de liquidez?  Todas las empresas buscan acceso a préstamos para cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo, pero también para realizar inversiones estratégicas a largo plazo. La falta de adquisición de la financiación adecuada dentro de un plazo realista podría exponer a una empresa al riesgo de liquidez, lo que provocaría consecuencias indeseables.

Con respecto a los valores, este riesgo se produce cuando los diferenciales de demanda y oferta se amplían a niveles en los que los inversores necesitan gastar grandes cantidades para afrontarlos. En general, este riesgo surge cuando una empresa o un individuo enfrentan necesidades inmediatas de efectivo que no pueden satisfacerse vendiendo un activo a su valor de mercado debido a la falta de compradores o debido a un mercado ineficiente que no puede igualar a los compradores con los vendedores.

Veamos un ejemplo.

Ejemplo

Emmanuel es economista en Finanz Bank. Al repasar las últimas estadísticas del Banco, se da cuenta de que el porcentaje de transacciones de cartera sobre el total de activos ha aumentado drásticamente, lo que implica que el Banco se está desplazando hacia un mayor riesgo de mercado.

Emmanuel se pregunta si este aumento en el porcentaje de transacciones de cartera está relacionado con los ingresos del Banco. Si se puede relacionar, entonces el Banco tiene una rentabilidad satisfactoria con respecto al riesgo aceptado.

Emmanuel repasa los activos líquidos del Banco. Las fuentes de liquidez necesarias para responder a cambios anticipados e imprevistos en el balance son suficientes. El 10% de los activos del Banco puede liquidarse inmediatamente, lo que generalmente es un porcentaje satisfactorio. Sin embargo, Emmanuel se pregunta si el 10% es un porcentaje de liquidez satisfactorio dada la dinámica del mercado estadounidense.

La respuesta es no. La principal fuente de liquidez del Banco son los depósitos. Fuentes de financiamiento como el mercado interbancario y los depósitos a plazo agregan volatilidad al nivel de compromiso, aumentando así el costo del dinero del Banco. Si el Banco toma prestado en moneda extranjera, introduce riesgo cambiario. Además, la creciente incertidumbre derivada de los requisitos regulatorios de liquidez ha obligado a los bancos a mantener una actitud defensiva al colocar un mayor porcentaje de sus balances, más del 30%, en activos de alta liquidez.

Emmanuel escribe un memorando en el que sugiere las siguientes medidas de mejora de la liquidez:

  • Incrementar las posiciones de activos en componentes de alta calidad fácilmente comercializables
  • Reducir la duración de los activos
  • Aumento de la duración de los pasivos
  • Diversificar las fuentes de dinero por duración, área geográfica y prestamista
  • Estudiar la composición de los depósitos y ampliar las fuentes de financiación fija
  • Incrementar los préstamos que se pueden vender o bursatilizar fácilmente

Con estas medidas de gestión del riesgo de liquidez, se espera que el Banco aumente su liquidez, evitando así la exposición al riesgo de liquidez en el corto plazo.

Definición resumida

Defina el riesgo de liquidez: El  riesgo de liquidez es la posibilidad de que una empresa no pueda cumplir con sus obligaciones de deuda a corto plazo y tenga que pagar multas y sanciones adicionales o perder el negocio.


Contenido

  • 1 ¿Qué significa riesgo de liquidez?
  • 2 Ejemplo
  • 3 Definición resumida