Definición: El rendimiento del flujo de efectivo libre, o rendimiento FCF, es una métrica de valoración para medir el rendimiento del efectivo libre de una empresa en comparación con su tamaño.
¿Qué significa el rendimiento del flujo de caja libre?
¿Cuál es la definición de rendimiento del flujo de efectivo libre? FCF es una métrica de valoración útil para determinar el desempeño operativo de una empresa. Por lo general, las empresas con fuertes flujos de efectivo son financieramente sanas, a diferencia de las empresas con FEL débiles que pueden no ser capaces de cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
El FCFY proporciona una indicación adicional de la solidez operativa de una empresa al comparar los flujos de efectivo libres con la capitalización de mercado. Como era de esperar, un FCFY bajo indica una empresa en la que los inversores están invirtiendo más dinero que los rendimientos que genera. Los analistas financieros investigan el rendimiento del FCF junto con los gastos de capital de una empresa para determinar si los FCF potencialmente débiles pueden justificarse mediante inversiones en activos fijos.
Veamos un ejemplo.
Ejemplo
Mary trabaja como contadora en una empresa minorista. Se le pide que calcule la fórmula de flujo de efectivo libre de la empresa para el período 2010 – 2015 y determine si el FCFY es atractivo.
Mary calcula los FCF de la siguiente manera:
Luego, encuentra los precios históricos de las acciones para los años relevantes y la cantidad de acciones en circulación para calcular la capitalización de mercado.
Entonces, según los cálculos de Mary, en 2010, la compañía tenía 750,000 acciones en circulación, que cotizaban a $ 35.85, por lo tanto, una capitalización de mercado de $ 26.9 millones. Como se puede observar, la capitalización de mercado disminuye en 2012 y en 2013, afectando los flujos de caja de la empresa. Al parecer, la firma había publicado resultados negativos o había fracasado en un proyecto hasta el punto de que no podía generar fuertes flujos de caja como en 2010.
Mary calcula el FCFY de cada año dividiendo el flujo de caja libre sobre la capitalización de mercado.
Sin embargo, para tener una idea firme de qué tan fuerte o débil es el FCFY, los analistas financieros lo comparan con una empresa de referencia en la industria.
Definición resumida
Definir el rendimiento del flujo de caja libre: FCF Yield significa una medida financiera diseñada para evaluar la rentabilidad y la eficiencia de una empresa.
Contenido
- 1 ¿Qué significa el rendimiento del flujo de caja libre?
- 2 Ejemplo
- 3 Definición resumida