Definición: El modelado financiero se refiere a la construcción de maquetas con variables y cálculos que tienen como objetivo emular y explicar el desempeño de una empresa o una cartera.
¿Qué significa el modelado financiero?
El modelo financiero traduce un conjunto de suposiciones sobre un evento empresarial particular en un conjunto de proyecciones numéricas. El modelo captura todas las variables y las cuantifica para producir una interpretación matemática del evento empresarial en hojas de cálculo de Excel.
De esa manera, los analistas financieros comprenden el evento y pueden estimar con precisión el crecimiento futuro de una empresa. A menudo, un modelo financiero resume los hallazgos, sugiriendo una acción requerida o alternativa. Los modelos financieros más utilizados son el modelo de valoración de activos de capital (CAPM), el modelo de descuento de dividendos (DDM), el modelo de flujo de efectivo descontado (DCF) y modelos más sofisticados como el modelo de compra apalancada (LBO) y el modelo de fusión y modelo de adquisición (M&A).
Veamos un ejemplo.
Ejemplo
Gus es analista financiero en una empresa de fabricación. La compañía ha emprendido recientemente un nuevo proyecto y se le pide a Gus que calcule las ganancias de crecimiento proyectadas. Gus tiene mucha experiencia con Excel, por lo que crea un modelo financiero. Así es como se ve el modelo:
Gus calcula el valor actual neto del proyecto en comparación con el costo del proyecto utilizando la función NPV en Excel. Encuentra que el proyecto se lleva a cabo legítimamente ya que el VAN es de $ 248 millones y el costo del proyecto es de $ 151,65. ¿Cómo ha llegado Gus a esto?
Calcula los ingresos proyectados de 2017 a 2020 asumiendo diferentes volúmenes de ventas multiplicados por diferentes precios de venta. Entonces, para 2016 estima 3,000 x $ 61 = $ 183,000, para 2017 2,700 x $ 61.15 = $ 165,105, y así sucesivamente.
Luego, calcula el costo de los bienes vendidos hasta 2020 multiplicando el costo unitario por el volumen de ventas. Los insumos en las celdas azules se basan en escenarios realistas, en cifras que la empresa puede lograr.
Luego, calcula los gastos operativos, que son los gastos totales calculados al final del modelo hasta 2020, y representan el costo total del proyecto.
Finalmente, encuentra los ingresos netos hasta 2020, que se utilizan para calcular el VAN del proyecto.
Después de las proyecciones, Gus calcula el crecimiento proyectado en ingresos, margen bruto, gastos operativos e ingresos netos. Hace lo mismo con el costo unitario, el precio de venta y el volumen de ventas, así como con los gastos. Ahora, puede presentar sus conclusiones a su gerente.
Contenido
- 1 ¿Qué significa el modelado financiero?
- 2 Ejemplo