¿Qué es el flujo de caja libre para la empresa (FCFF)? – Definición | Significado | Ejemplo

Definición:  El flujo de efectivo libre para la empresa (FCFF) representa la cantidad de efectivo que está disponible para su distribución a los accionistas después de pagar el capital de trabajo, los gastos de capital, los impuestos y los gastos de depreciación.

¿Qué significa el flujo de caja libre para la empresa?

¿Cuál es la definición de flujo de efectivo libre para la empresa?  El FCFF es una métrica de valoración del desempeño que los analistas financieros utilizan como punto de referencia para analizar la salud financiera de una empresa. Una vez que una empresa ha pagado las obligaciones a corto y largo plazo, incluidos los salarios, el costo de los bienes vendidos, I + D, depreciación, impuestos y reinversiones en el negocio, la cantidad que queda es el FCFF.

Para calcular el FCFF, necesitamos conocer el EBIT, la tasa impositiva, la depreciación, los gastos de capital (CAPEX) y los cambios en el capital de trabajo.

Veamos un ejemplo.

Ejemplo

Mark es analista financiero en una firma de corretaje. Se le pide que calcule el FCFF de una empresa minorista que cotiza en la Bolsa de Nueva York y lo compare con algunas empresas similares, así como con su propio desempeño pasado.

Mark crea una hoja de cálculo de Excel y calcula primero los cambios en el capital de trabajo de la empresa:

En los estados financieros de 2015, la empresa minorista reporta EBIT $ 125,000, depreciación $ 23,500 y CapEx $ 98,200. La tasa impositiva es del 35%. Mark calcula el flujo de caja libre para la empresa de la siguiente manera:

FCFF = EBIT (1-t) + Depreciación – CapEx – cambio en NOWC = 125,000 x (1-35%) + 23,500 – 98,200 – (-11,157) = 81,250 + 23,500 – 98,200 + 11,157 = $ 17,707.

Por lo tanto, el FCFF es de $ 17,7 millones y está disponible para los accionistas. Para una perspectiva de análisis financiero, el FCFF es importante al valorar una acción porque ofrece una indicación de los flujos de efectivo futuros de una empresa expresados ​​en valores actuales.

Definición resumida

Defina el flujo de caja libre para la empresa:  FCFF significa un cálculo de rentabilidad que mide la cantidad de dinero que queda para los accionistas después de que se han pagado todos los gastos operativos.