¿Qué es el flujo de caja libre apalancado? – Definición | Significado | Ejemplo

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Definición:  El flujo de efectivo libre apalancado representa la cantidad de efectivo disponible para los accionistas después de que la empresa haya pagado todas sus obligaciones a corto y largo plazo.

¿Qué significa el flujo de caja libre apalancado?

¿Cuál es la definición de flujo de efectivo libre apalancado?  El flujo de caja libre apalancado es una medida importante de la capacidad de crecimiento de una empresa. Cuando una empresa busca expandirse a un nuevo mercado o desarrollar un nuevo producto, necesita efectivo adicional. Las pequeñas empresas a menudo pueden financiar sus operaciones sin obtener capital adicional. Sin embargo, las empresas más grandes necesitan obtener capital adicional a través de la financiación de acciones, es decir, sus inversores, o financiación de deuda, es decir, a través de un banco para ayudar a crecer su negocio.

Las empresas que generan fuertes LFCF gozan de buena salud financiera porque pueden cubrir sus obligaciones, distribuir los pagos de dividendos y crecer. Por el contrario, una LFCF débil o negativa indica que la empresa genera efectivo insuficiente para cubrir todas sus obligaciones financieras. Para calcular el LFCF, necesitamos conocer el flujo de efectivo de la operación (OCF), los gastos de capital (CapEx), los ingresos por intereses y los gastos por intereses.

Veamos un ejemplo.

Ejemplo

John es analista de inversiones y sigue el sector farmacéutico. Últimamente, algunas de las empresas de la cartera de valores que gestiona para sus clientes tienen un rendimiento inferior al del sector, y John quiere encontrar una explicación para su débil rendimiento. Una de las empresas ha publicado recientemente resultados financieros trimestrales y, a diferencia de lo que esperaban los inversores y analistas, los resultados estuvieron por debajo de las expectativas.

John crea una hoja de cálculo de Excel para calcular el LFCF de la empresa y determinar su capacidad de crecimiento. Primero, usa los elementos para el cálculo del flujo de efectivo operativo (OCF) de la empresa:

Luego, identifica el gasto por intereses en el estado de resultados y los gastos de capital en el estado de flujo de efectivo. Ahora, John puede calcular el flujo de efectivo libre apalancado de la siguiente manera:

El flujo de efectivo apalancado disminuyó en un 24,7% año contra año debido a una disminución en la utilidad neta de un 36,9% y un aumento en las inversiones de capital en un 45,2%. Si la empresa busca crecer, debe incrementar sus ventas, reducir sus gastos de capital y generar una utilidad neta más sólida que le permita ser competitiva pero también financiar y expandir sus operaciones.

Definición resumida

Definir flujos de efectivo libres apalancados:  LFCF significa el dinero que está disponible para los accionistas después del servicio de la deuda.


Contenido

  • 1 ¿Qué significa el flujo de caja libre apalancado?
  • 2 Ejemplo
  • 3 Definición resumida

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