¿Qué es el flujo de caja descontado (DCF)? – Definición | Significado | Ejemplo

Definición: El  flujo de efectivo descontado (DCF) es un modelo o método de valoración en el que los flujos de efectivo futuros se descuentan a un valor presente utilizando el valor temporal del dinero. El valor de una inversión es igual al valor presente de todos los flujos de efectivo futuros proyectados.

¿Qué significa flujo de caja descontado?

¿Cuál es la definición de flujo de efectivo descontado?  Es una forma de evaluar una inversión potencial estimando los flujos de ingresos futuros y determinando el valor presente de todos esos flujos de efectivo para comparar el costo de la inversión con su rendimiento.

Cuando una empresa está tratando de determinar cómo gastar el capital, es importante determinar si las inversiones darán como resultado un rendimiento positivo. El método DCF permite a la administración determinar el valor de los ingresos futuros proyectados en dólares de hoy. La gerencia puede restar el monto gastado en la inversión del valor presente de los flujos de efectivo futuros para calcular el valor actual neto de la inversión.

En otras palabras, pueden calcular cuánto dinero generará la inversión en dólares de hoy y compararlo con el costo de la inversión.

Veamos un ejemplo.

Ejemplo

Tom es el director financiero de una empresa mediana en Atlanta. El liderazgo de la empresa está tratando de determinar si invertir o no en una nueva pieza de maquinaria para hacer que su proceso de fabricación sea más eficiente. Esta máquina le costaría a la organización $ 1,000,000 y su vida útil es de 5 años. ¿Cuál es el valor actual neto de esta inversión utilizando el método de flujos de efectivo descontados?

El director financiero determinó que la tasa de descuento era del 10%. Con esta información, calculó los siguientes flujos de efectivo futuros:

  • Año 1 = $ 130,000
  • Año 2 = $ 150,000
  • Año 3 = $ 200,000
  • Año 4 = $ 210,000
  • Año 5 = $ 200,000

El total de estos flujos de efectivo es de $ 890 000. El valor actual neto de esta inversión es de $ 890 000 a $ 1 000 000, lo que equivale a – $ 110 000. La empresa no debe realizar esta inversión porque el costo es mayor que el valor de los ingresos futuros, lo que genera un rendimiento negativo durante el período de tiempo.

Con este cálculo, los inversores solo deben realizar una inversión si el VAN es mayor que 1.

Definición resumida

Definir flujo de efectivo  descontado : DCF significa un modelo de análisis de inversión que calcula el valor de una inversión en función del valor presente de sus ingresos futuros.


Contenido

  • 1 ¿Qué significa flujo de caja descontado?
  • 2 Ejemplo
  • 3 Definición resumida