¿Qué es el EBITDA EV? – Definición | Significado | Ejemplo

Definición:  El índice EV EBITDA, también conocido como múltiplo empresarial, compara el valor empresarial de una empresa con su EBITDA sin considerar cambios en la estructura de capital de la empresa.

¿Qué significa EV EBITDA?

¿Cuál es la definición de EV / EBITDA?  Los analistas financieros utilizan la relación EV / EBITDA para medir el valor de una empresa sobre sus ganancias. La métrica es mejor que la relación P / E porque considera el valor de la empresa independientemente de la estructura de capital de la empresa. Por ejemplo, si una empresa obtiene capital adicional a través de la financiación de acciones, la relación P / U de la empresa será mayor porque el precio aumentará.

Sin embargo, la razón EV / EBITDA no considera tales cambios. Por el contrario, calcula el valor de la empresa en comparación con su poder de ganancia, así como con otras empresas similares del sector, que pueden tener diferentes estructuras de capital.

Veamos un ejemplo.

Ejemplo

Jane quiere calcular el valor de empresa de la empresa A y compararlo con el valor de empresa de la empresa B. Para calcular el valor de empresa, necesita conocer la capitalización de mercado, el valor de la deuda, el interés minoritario, las acciones preferentes y el valor de la empresa. Efectivo y equivalentes de efectivo.

Por lo tanto:

EV = capitalización de mercado + valor de la deuda + interés minoritario + acciones preferentes – efectivo y equivalentes de efectivo.

Ella crea una hoja de cálculo de Excel de la siguiente manera:

La empresa A tiene una capitalización de mercado de $ 12 millones, una deuda a largo plazo de $ 2,25 millones y efectivo y equivalentes de efectivo de $ 1,5 millones. La Compañía B tiene una capitalización de mercado de $ 9 millones, una deuda a largo plazo de $ 1.8 millones y $ 3.5 millones en efectivo y equivalentes de efectivo. Además, la empresa B tiene acciones preferentes por valor de 800.000 dólares. Por tanto, el valor empresarial de la empresa A es de $ 12,75 millones y el valor empresarial de la empresa B es de $ 8,1 millones.

El siguiente paso es determinar el EBITDA de la compañía de la siguiente manera:

Por lo tanto:

La empresa A tiene una relación EVEBITDA de 12,750,000 / 1,560,000 = 8.17

La empresa B tiene una relación EVEBITDA de 8.100.000 / 329.000 = 24,62

Por lo general, una empresa con una relación EV / EBITDA baja se considera un objetivo de adquisición atractivo porque la relación refleja un precio bajo por valor para la empresa. Por lo tanto, el adquirente pagará menos por adquirir la empresa.

Definición resumida

Definir EV-EBITDA: Múltiplo  empresarial significa un índice financiero que mide el valor de una empresa comparando las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización con el valor empresarial.


Contenido

  • 1 ¿Qué significa EV EBITDA?
  • 2 Ejemplo
  • 3 Definición resumida