Precio Beneficio Relación P / E | Análisis | Fórmula | Ejemplo

La relación precio-ganancias, a menudo denominada relación P / E o relación precio / ganancias, es una relación de perspectiva de mercado que calcula el valor de mercado de una acción en relación con sus ganancias comparando el precio de mercado por acción con las ganancias por acción. En otras palabras, la relación precio-beneficio muestra lo que el mercado está dispuesto a pagar por una acción en función de sus beneficios actuales.

Los inversores a menudo utilizan esta relación para evaluar cuál debería ser el valor justo de mercado de una acción al predecir las ganancias futuras por acción. Por lo general, se espera que las empresas con mayores ganancias futuras emitan dividendos más altos o tengan acciones que se revaloricen en el futuro.

Obviamente, el valor justo de mercado de una acción se basa en algo más que las ganancias futuras previstas. La especulación y la demanda de los inversores también ayudan a aumentar el precio de una acción a lo largo del tiempo.

La relación PE ayuda a los inversores a analizar cuánto deberían pagar por una acción en función de sus ganancias actuales. Esta es la razón por la que la relación precio / ganancias a menudo se denomina múltiplo de precio o múltiplo de ganancias. Los inversores utilizan esta relación para decidir qué múltiplo de ganancias vale una acción. En otras palabras, cuántas veces las ganancias están dispuestos a pagar.

Fórmula

La fórmula de la relación precio-beneficio se calcula dividiendo el precio de mercado por acción por las ganancias por acción.

Este índice se puede calcular al final de cada trimestre cuando se emiten los estados financieros trimestrales. La mayoría de las veces se calcula al final de cada año con los estados financieros anuales. En cualquier caso, el valor justo de mercado es igual al valor de negociación de las acciones al final del período actual.

La relación de beneficio por acción también se calcula al final del período para cada acción en circulación. Un índice de PE final se produce cuando las ganancias por acción se basan en el período anterior. Se produce una proporción de PE líder cuando el cálculo de EPS se basa en números pronosticados en el futuro. Se calcula una razón de PE justificada utilizando el análisis de descuento de dividendos.

Análisis

La relación precio / ganancias indica el precio esperado de una acción en función de sus ganancias. A medida que aumentan las ganancias por acción de una empresa, también lo hace su valor de mercado por acción. Una empresa con una relación P / U alta generalmente indica un rendimiento futuro positivo y los inversores están dispuestos a pagar más por las acciones de esta empresa.

Una empresa con un índice más bajo, por otro lado, suele ser un indicio de un rendimiento actual y futuro deficiente. Esto podría resultar una mala inversión.

En general, una relación más alta significa que los inversores anticipan un mayor rendimiento y crecimiento en el futuro. También significa que las empresas con pérdidas tienen ratios de PE bajos.

Es importante recordar que esta relación solo es útil para comparar empresas similares en la misma industria. Dado que este índice se basa en el cálculo de las ganancias por acción, la administración puede manipularlo fácilmente con técnicas contables específicas.

Ejemplo

Las acciones de Island Corporation se cotizan actualmente a 50 dólares por acción y sus ganancias por acción para el año son de 5 dólares. La relación P / E de la isla se calcularía así:

Como puede ver, la proporción de la isla es 10 veces. Esto significa que los inversores están dispuestos a pagar 10 dólares por cada dólar de ganancias. En otras palabras, esta acción se cotiza a un múltiplo de diez.

Dado que en este cálculo se utilizó el EPS actual, este índice se consideraría un índice de ganancias de precio final. Si se utilizara un EPS previsto en el futuro, se consideraría una relación precio-beneficio líder.